AC Ventures tillkännager första stängningen av en fond på 250 miljoner USD för nystartade företag i Sydostasien • TechCrunch

AC Ventures (ACV), ett riskföretag fokuserat på startups i tidiga skeden i Indonesien och resten av Sydostasien, har nått första stängningen av sin femte investeringsfond (Fond V). Fonden siktar på 250 miljoner dollar och har hittills tagit in 65 % av det kapitalet, mestadels från kommanditpartners som investerat i ACV:s tidigare fonder. Fond V har redan gjort fem investeringar, bland annat SkorLife, IDEAL och Atma.

Senast TechCrunch täckte ACV var i december 2021, när det stängde sin fond III. (Dess fjärde fond är fokuserad på Malaysia och drivs av ett separat team).

ACV:s portfölj grundades 2014 och har nu över 120 investeringar i Indonesien och resten av Sydostasien. Några anmärkningsvärda företag inkluderar Xendit, Carsome, Stockbit, Ula, Shipper och Aruna. Dess team har vuxit till 35 personer, varav de flesta är baserade i Indonesien, men ACV har också nyligen etablerat kontor i Singapore och Malaysia. Hälften av ACV:s ledningsgrupp är kvinnor och över dess portfölj är den siffran 40 %.

ACV anställde nyligen Helen Wong som managing partner. Wong har tidigare arbetat på GGV och Qiming Ventures och har suttit i styrelsen för startups som Tudou och Mobike.

Företaget är sektoragnostisk, men många av dess investeringar är inom fintech, logistik, e-handel, MSME och konsumentteknologi. Fond V kommer också att fokusera på nya teman inklusive klimatteknik. Företagets checkstorlek i företag i ett tidigt skede är vanligtvis 2 miljoner dollar, och det reserverar en stor del av varje fond för uppföljningsinvesteringar.

“I stort sett investerar vi i digitaliseringen av Indonesien och Sydostasiens ekonomi,” sa ACVs medgrundare och managing partner Adrian Li till TechCrunch. “Förra året var Indonesiens digitala BNP $70 miljarder och det förväntas växa till över $350 miljarder under de kommande fem till sex åren. Genom vår erfarenhet av att investera över tidigare fonder har vi också utvecklat expertis, särskilt kring handelsmöjligheter, fintech och mikro- och småföretag. Vart och ett av dessa tematiska områden representerar riktigt djupa pooler av intäktspotential och vi ser många sätt på vilka digital adoption verkligen kan göra saker mer effektiva, kosta mindre och skapa värde för alla intressenter i dessa vertikaler.”

Förutom Sydostasien kommer Fund V:s LP-skivor från Nordasien, USA, Mellanöstern och Europa. Li sa att globala investerare dras till Sydostasien eftersom det fortsätter att visa bevis på att vara en mognad marknad, med framgångsrika börsintroduktioner av enhörningar som GoTo och Bukalapaken ökning av kapital i senare skede och fler sekundära exits.

ACV managing partners Michael Soerijadji, Helen Wong, Adrian Li och Pandu Sjahrir

ACV managing partners Michael Soerijadji, Helen Wong, Adrian Li och Pandu Sjahrir Bildkrediter: ACV

Med sitt fokus på företag i tidiga skeden är ACV ofta den första institutionella investeraren i startups.

“Vår fond spelar på en framgångsrik strategi som vi har fortsatt att förfina för att vara fokuserade i ett tidigt skede,” sa Li. “Det innebär att stödja företag vid en punkt där vi kan vara riktigt värdefulla i utformningen av ett företag när de bygger det, och även vid en punkt där vi kan vara meningsfulla investerare som samarbetar med dem. Vi investerar vanligtvis i 30 till 35 företag per fond och reserverar en djup uppföljningskvot, 20-1, för att investera i företag som utför och skapar värde.”

ACV:s ansträngningar för att hjälpa grundare inkluderar flera nyckelutnämningar som kommer att arbeta nära med startups. De är Lauren Blasco som chef för ESG, Leighton Cosseboom som chef för PR och kommunikation, och Alan Hellawell som senior rådgivare och venture partner.

Företagets mervärde inkluderar att arbeta med grundare för att anställa nyckeltalanger och dela spelböcker för talangverksamhet. Li sa att ACV gillar att investera tidigt eftersom team växer kan det hjälpa startups att lägga grunderna för kultur, behålla talang och kommunikation. Det hjälper också företag med efterlevnad och styrning, som att se till att de har fungerande styrelser och en bra uppsättning rådgivare.

En annan del av dess värdeskapande initiativ är partnerskap med konglomerat och företagsintressenter i Indonesien som kan hjälpa startups att accelerera tillväxten av sin verksamhet. Det hjälper till exempel fintech-företag att arbeta med banker eller få tillgång till kapital som de kan använda för utlåning.

Li sa att ACV vanligtvis investerar i 10 till 12 företag per år i sina fonder, och det fortsätter trots den globala nedgången i riskkapitalinvesteringar. “I tillfällen när pengar är lättare kan vi försöka röra oss lite snabbare, och vid sådana här tillfällen kan vi försöka gå lite långsammare, men i grunden är det vi försöker göra att teckna garantier för rätt företag, och så vi vill inte bli förhastade av tidpunkten för hur marknaden är”, sa han.

Även om värderingarna över alla stadier har sjunkit med cirka 30 % till 40 %, ser Li också fördelar i marknadsmiljön, inklusive i kvaliteten på entreprenörer.

“Det som är bra med den här typen av perioder är att entreprenörer fokuserar mycket mer på kvalitetsmått och produktmarknadsanpassning innan de börjar skala sina företag”, sa han. “Jag tror att det senaste året när kapital var lätt, förmodligen hade ett antal företag som jagade omsättningstillväxt skalat i förtid, och det är aldrig den mest effektiva användningen av kapital. Det är helt enkelt att försöka ta marknadsandelar och ta nästa omgång, så jag tror att tider som denna är bra för både entreprenörer och investerare.”

Leave a Comment

Your email address will not be published.