DTCP använder SoftBank som en ankare LP för sin nästa $500-600M fond • TechCrunch

Förra veckan fick vi en glimt av hur SoftBank drar sig ur några av sina mer sprudlande investeringar under de senaste åren, när nyheten kom att man hade sålt hela sin andel i edtech-startupen Kahoot, med förlust. Den här veckan får vi en titt på vad SoftBank gör för att diversifiera hur de distribuerar kapital med lite mindre direkt risk för sig själv: DTCP säger att SoftBank har tagit en stor andel i sin nästa fond, en del av en tranch på 300 miljoner dollar som den har höjt för att fördubbla tillväxtrundorna i Europa.

Som bakgrund, DTCP är en fond som började som riskarm av tyska telekomföretaget Deutsche Telekom men som nu drivs som ett oberoende företag – DT förblir en investerare, men i ett litet stycke av avgörande omprofilering står DTCP nu för “Digital Transformation Capital Partners ”.

Andra i denna första stängning inkluderar DT, såväl som icke namngivna institutionella, pensionsfond-, företags- och family office-investerare.

Den här fonden, DTCP:s tredje, är ett tecken på hur långt det europeiska ekosystemet har kommit när det gäller tillväxtronder: när det en gång hade varit en sällsynthet att höja tillväxtrundor i denna region, med de mer lovande startups som grundades i Europa decamping till USA för att få investerare där om de ville skala. Nuförtiden är det mer troligt att de kan hitta den investeringen närmare hemmet.

Denna senaste fond från DTCP förväntas stängas i mars 2023, och målet är att göra den till 500 miljoner dollar (eller ett hårt tak på 600 miljoner dollar).

Inom det är SoftBank, tillsammans med fondgrundaren DT, ankare – de överlägset största backarna – sa Thomas Preuss, managing partner på DTCP Growth, i en intervju.

Företaget investerar redan ur fonden – specifikt, det satte en ytterligare 15 miljoner dollar till en serie B för konversations-AI-plattformen Cognigy.ai, vilket ger det totala insamlade resultatet för den omgången till 59 miljoner dollar.

Mer allmänt kommer fokus för DTCP att ligga på molnbaserad företagsprogramvara, SaaS, cybersäkerhet, web3, AI och fintech – alla stora kategorier i Europa och Israel, de nyckelregioner som DTCP kommer att täcka, tillsammans med USA

Och framför allt, även om det finns investerare kvar, även på den nuvarande marknaden, som fokuserar på djupteknologi och andra kategorier som kan ta lång tid att se en avkastning, tar DTCP en mer pragmatisk syn – något som kan ha fått genklang hos SoftBank.

Fonden siktar på cirka 25 aktieinvesteringar i intervallet 20 till 25 miljoner USD för företag i tidig tillväxt eller tillväxtfas. “Försvarbara marknadspositioner och tekniska fördelar” är ordningen för dagen, och så är ett annat nyckelkrav: minst 10 miljoner USD ARR för att anses vara backad.

“Vi befinner oss fortfarande på stenåldern när det gäller djupteknik,” sa Preuss.

Det kommer att bli intressant att se hur rollen för mer lokaliserade riskkapitalbolag kommer att utvecklas under de kommande åren, som partners till de större globala företagen som har börjat intressera sig större för att investera utanför sina hemmamarknader. Även om SoftBank sannolikt kommer att fortsätta att göra direkta investeringar, hjälper en investering i en fond som DTCP att få mer affärflöde, både som en indirekt stödjande och för att vettera fler företag som den kanske vill driva direkt också. Det är särskilt en intressant funktion med tanke på att SoftBank är det enligt uppgift minska verksamheten på ett antal marknader, inklusive Europa, vilket minskar det team som kan ha på plats för att göra detta själv.

DTCP:s första fond 2015 och andra fond 2018 uppgick till 410 USD och investerades i 32 företagsprogramvaruföretag i Europa, Israel, USA och Asien, och DTCP noterar att 11 av dessa investeringar har förvärvats eller blivit börsnoterade hittills. De inkluderar Auth0, Fastly, Sagnavio och Guardicore.

Leave a Comment

Your email address will not be published.