Razor’s Edge Ventures stänger en fond på 340 miljoner dollar eftersom det ser ut att investera i försvarsstartups • TechCrunch

Ett tecken på att nationell säkerhetsteknik är ett säkert kort även under oroliga ekonomiska tider, försvars- och säkerhetsfokuserat VC-företag Razor’s Edge Ventures tillkännagav idag stängningen av sin tredje startup-investeringsfond på knappt 340 miljoner dollar. Det överskred det initiala målet på 250 miljoner dollar, konstaterar företaget, och kommer att rikta sig till företag som utvecklar autonoma system, rymdteknologi, cybersäkerhet, AI och maskininlärning, digital signalbehandling och annan rymd- och försvarsteknik.

Razor’s Edge grundades 2010 och finansierar startups i flera steg med både kommersiella och statliga kunder men är specialiserat på satsningar som “[help] nationell säkerhetsgemenskap [members] lösa svåra tekniska problem och avancera kritiska uppdrag”, med sina egna ord. Outfitens intresseområden är informerade av “strategiska nationella säkerhetsprioriteringar”, säger chefspartner Mark Spoto till TechCrunch, med det skenbara målet att hjälpa USA att behålla “teknisk överlägsenhet”.

“Medan de ekonomiska förhållandena på de breda finansmarknaderna är utmanande vid denna tid, har utgifterna för försvaret ökat avsevärt både i USA och utomlands; vi står inför en allt mer komplex och växande hotmiljö”, sa Spoto via e-post. “Limited partners (LPs) i vår senaste fond uppskattade att Razor’s Edge erbjuder en investeringsmöjlighet som deltar på ett unikt sätt på en växande marknad och inte är korrelerad till de breda finansiella, aktie- eller kommersiella teknologimarknaderna och på många sätt fungerar som en kontracyklisk säkra till dessa tillgångsslag. Vi lanserade vår insamling till den nya fonden i höstas och avslutade den i juni, vilket överträffade vårt insamlingsmål.”

Traditionella riskföretag är ofta ovilliga att investera i försvarsorienterade startups med tanke på både de etiska konsekvenserna och den långa vägen till lönsamhet. I USA, det vanligtvis det tar minst 18 månaders planering innan en statlig entreprenör vinner sitt första kontrakt — och de flesta kontrakt tilldelas befintliga operatörer. Varje startup som får en fot inom dörren måste överbrygga gapet mellan FoU-fasen och kontraktstilldelningen.

Razor’s Edge säger sig ha en fördel i sina kopplingar till den nationella säkerhetsgemenskapen och dess investeringsstrategi. Företaget arbetar enligt en tvådelad strategi, som stödjer startups i tidiga skeden – t.ex. serie A och B – såväl som mer etablerade företag.

Till exempel investerade Razor’s Edge nyligen i Corsha, en Washington, DC-baserad cybersäkerhetsstartup som vill ge flerfaktorsautentiseringssäkerhet till maskin-till-maskin API-trafik. Ett annat av företagets portföljbolag är X-Bow Systems, som utvecklar en solid raketmotor.

När det gäller investeringar i tidiga skeden, säger Razor’s Edge att det begränsar sig till företag som man tror kan växa till betydande affärer på försvars- och underrättelsemarknaden och sedan expandera till kommersiella företagsvertikaler. För de mer etablerade och senare framtidsutsikterna, som tenderar att vara företag som redan arbetar med den amerikanska regeringen, ger Razor’s Edge råd om strategiska företagsinvesteringar och “tuck-in” förvärv.

“Vi tror att vi är en av de första riskkapitalfonderna som skapades och som hade, som sin enda investeringsuppsats, ett nationellt säkerhetsfokus. Idén till Razor’s Edge kom från framgångarna för Blackbird Technologies och Ravenwing, båda nationella säkerhetsteknikföretag som grundats och drivs av företagets managing partners, säger Spoto. “Vi har en stark partiskhet för ledningsgrupper som söker intäkter snabbt, fungerar smidigt och kan utnyttja statliga kontrakt och intäkter för att mildra långsiktiga kapitalkrav och för att bygga produkter som marknaderna vill ha och kommer att betala för … [and we offer] ett enormt nätverk av talanger, inom områden som management, drift, ingenjörskonst och försäljning, som våra portföljbolag hämtar från.”

Razor’s Edge har några framgångar under sitt bälte – två börsintroduktioner och två “materiella” M&A-exits – och 600 miljoner dollar i tillgångar under förvaltning. En perfekt meritlista är dock svårfångad oavsett grundligheten i due diligence. Och på frågan om hypecykler i försvarsutrymmet medgav Spoto att det är en svår fälla för VC att inte hamna i.

“Det finns en överhype ur värderings- och finansieringsperspektiv … inom cybersäkerhet och även i delar av vissa andra områden som drönare och gränssäkerhetstekniker,” sa han. “[And] Det finns andra områden som vi försöker bli smartare på och ha en längre överblick, såsom kvantberäkningar, alternativ kraft och energiteknik och klimatförändringarnas effekter på myndigheter och försvarsoperationer.”

I vilket fall som helst kommer Razor’s Edge att behöva konkurrera med nya och etablerade rivaler som Booz Allen Hamiltons nyligen lanserade 100 miljoner dollar företagsföretagsarm, Booz Allen Ventures, och Sköldkapital — ett företag med anknytning till försvarsdepartementet. Andra konkurrenter inkluderar Lockheed Martins Lockheed Martin Ventures och HorizonX, som spred sig från Boeing i augusti 2021.

Leave a Comment

Your email address will not be published.